Банк Англии меняет правила игры по золоту

Банк Англии планирует изменить правила предоставления общедоступной информации по своим физическим золотым запасам.

Банк вместо предоставления информации один раз в год перейдет на ежемесячные публикации со статистическими данными за 5 лет. Это значительно улучшит конъюнктуру рынка золота и обеспечит еще один шаг в сторону его прозрачности.

Само хранение в Банке Англии устроено следующим образом: банк оказывает услуги по хранению золота как центральным банкам, так и некоторым крупным коммерческим банкам. Крупные коммерческие банки, торгующие золотом, обычно называют слитковыми банками. Чаще всего это инвестиционные банки с хорошей репутацией. Предоставление центральным банкам доступа к ликвидности лондонского рынка золота поддерживает финансовую стабильность.

Отдельно выделяют клиринговые банки — это слитковые банки, которые входят в состав «Лондонской ассоциации участников рынка драгоценных металлов» (London Precious Metals Clearing Limited), а именно HSBC, JP Morgan, ICBC Standard Bank, Scotia Mocatta (Банк Новой Шотландии) и UBS. Банки HSBC и JP Morgan управляют хранилищами драгоценных металлов в Лондоне.

Отдельно нужно уточнить понятие ликвидности для этого рынка в понимании англичан. Это золотые займы, свопы и торги, включая продажу золота. Теперь открытое упоминание Банком Англии центральных банков, имеющих доступ к рынку золота, и каким-то образом поддерживающих «финансовую стабильность», является достаточно серьезным раскрытием информации, меняющим аналитический инструментарий для всего лондонского рынка. Теперь можно проследить через какие финансовые институты и каким образом регулируется цена на золото на лондонском рынке для обеспечения стабильности экономики.

Сам документ раскрытия – относительно короткий и содержит следующую информацию: золотые счета в центральных банках и золотые счета коммерческих организаций; отдельно выделены те организации, которые поддерживают ликвидность рынка золота. При этом не учитывается рынок золотых кредитов, который центральные и слитковые банки держат в секрете. По новым правилам банк может открывать золотые счета и для некоторых коммерческих организаций. Ключевой критерий — поддержание ликвидности. И, конечно, банк оставляет за собой право менять документ в одностороннем порядке.

По опубликованным данным, с января 2011 года по декабрь 2016 средний тоннаж золота составлял 5457 тонн. Минимальный запас — март 2016 (4693 т). Максимум был зафиксирован в феврале 2013 года — 6250 т. Золотые запасы центральных банков по большей части оставались неизменными. Исключения составляли только центробанки Китая и России. Но если Россия использует внутренний рынок, то Китай покупает золото и на международном рынке, затем монетизирует и перевозит в Поднебесную.

Фактически, если Банк Англии будет придерживаться новых правил, это добавит прозрачности на рынке золота, поможет полностью понять торгующиеся в Лондоне объемы, а также уровень и движение цены и количество металла, находящегося у индексных фондов с золотым обеспечением. И, конечно, статистику по Великобритании, Швейцарии и Гонконгу.

Станислав ЖУРАКОВСКИЙ